Многие частные вкладчики ищут возможность получать доходы от своих капиталов. Один из способов воплотить это – делать вложения в Паевые инвестиционные фонды.
В этой статье мы расскажем, как выбрать ПИФ, на что следует обращать внимание и как приумножить свои инвестиции.
Что такое ПИФ: структура и схема работы
Первое, с чего вам стоит начать – так это с изучения того, что вообще такое ПИФы. Без понимания основных терминов, действующих лиц вы не сможете понять, как выбрать подходящий вам фонд.
ПИФ – это общий капитал, который формируется из вкладов частных инвесторов. Он создается на базе зарегистрированной компании, которая руководит средствами в лице трейдеров/аудиторов.
Управляющая компания (УП) использует фондовые вклады для заключения финансовых сделок. При успешном руководстве капиталом активы возрастают в цене и, соответственно, растёт доля прибыли каждого частного инвестора. При неэффективной работе УП цена активов падает, что ведёт к уменьшению доли прибыли каждого вкладчика.
1. Главные «действующие лица» в схеме работы ПИФ
| 1. | Управляющая компания | Юридическое лицо, которое управляет работой инвестиционных активов и имеет на это лицензию. Главные задания управляющей компании: • доверительное управление средствами фонда, • своевременное раскрытие информации о цене паев, • предоставление данных о стоимости чистых активов ПИФа и отчетности перед контролирующими органами. Деятельность ПИФов регулируется на законодательном уровне, а именно – законом №156-ФЗ от 29.11.2001 года "Об инвестиционных фондах". |
| 2. | Специализированный депозитарий | Специализированный регистратор |
| 3. | Специализированный регистратор | Юридическое лицо, которое имеет лицензию на ведение реестра владельцев ценных бумаг ПАФ. Регистратор ведёт учёт инвесторов фонда, составляет реестры паев и реестры покупок/продажи паевых частей. |
| 4. | Аудитор | Юридическое лицо, обладающее лицензией в области аудита бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов. Управляющая компания заключает договор о сотрудничестве с аудитором, задача которого заключается в обслуживании эффективной работы фондового капитала. Аудиторский контроль гарантирует достоверность операций, указанных в бухгалтерских отчётах фонда. |
| 5. | Оценщик инвестиционного фонда | Юридическое лицо, обладающее лицензией на деятельность по оценке имущества ПИФ с целью объективного отражения стоимости имущества в стоимости чистых активов фонда. |
| 6. | Агент фонда | Юридическое лицо, выполняющее функции размещения и выкупа паевых частей инвестиционного фонда у инвесторов. То есть это представитель фонда, который сначала продает паи инвесторам, а позже выкупает их обратно. |
Паевая часть (инвестиционный пай) – это часть средств, принадлежащая каждому конкретному инвестору в доле фондового капитала. Право на паевую долю подтверждает выписка из реестра с указанием суммы инвестиции, количества паевых частей, датой покупки пая и его ценностью.
При желании вернуть инвестированные деньги необходимо обратиться к фонду с запросом на продажу инвестиционной доли. С вашей заявкой поработает агент фонда, после чего деньги за паевую часть будут начислены на указанный вами банковский счёт.
Подробнее о том, что такое ПИФы, вы узнаете из видеоролика:
2. Зачем вам вообще инвестировать деньги в ПИФы?
ПИФ – это современный инструмент пассивного инвестирования. Это значит, что задача инвестора – вложить деньги, а дальше дело переходит в руки профессионалов. УП в сотрудничестве с работниками инвестиционного рынка контролирует прирост прибыли и самостоятельно управляет сделками, которые поднимают стоимость паев.
Паевой фонд имеет множество преимуществ для вкладчиков, а именно:
- Не требует специальных знаний или навыков для инвесторов. Главное – научиться выбирать надёжные УП. Как это сделать – мы поговорим далее.
- Не требует уделять много времени, так как главная задача инвестора – вложить деньги. Дальше процесс «ведут» специалисты.
- Минимальная сумма инвестиции стартует всего лишь от 1000 рублей (варьируется в зависимости от фонда), что вполне посильно для вкладчиков.
- Выгода больше, чем в случае, если вы положите деньги на банковский депозит.
- Финансовые потери «бьют» не только вас. Риск распределяется между всеми инвесторами.
- За счёт коллективного инвестирования ПИФ позволяет вкладывать деньги в высокобюджетные проекты, связанные с покупкой недвижимости, ценных бумаг.
- Высокая ликвидность вложений – еще один значительный плюс.
- Инвестиционные фонды защищены на законодательном уровне, имеют мощный аппарат контроля средств. Это способствует юридической чистоте инвестиций.
3. Какие недостатки есть у ПИФов?
| 1. | Часть прибыли уходит на обслуживание эффективной работы ПИФ, то есть на выплаты управляющей компании, спецдепозитарию, регистратору, аудитору, оценщику и т.д. |
| 2. | Высокий уровень контроля деятельности ПИФ. Да, это не только плюс, но и минус, потому что иногда является тормозящим фактором. ПИФ не могут инвестировать в инструменты срочного рынка, имеют ограничения по составу и структуре активов. Это, в свою очередь, уменьшает всю потенциальную прибыль фонда. |
| 3. | Высокие транзакционные издержки при покупке и погашении пая. |
| 4. | Риск потери инвестиции. |
| 5. | Финансовый успех вложений зависит от правильно выбранной управляющей компании. |
На последнем пункте мы остановимся детальнее, ведь вопрос, как выбрать ПИФ, — главная тема текущей статьи.
Как выбрать ПИФ: факторы, критерии, рейтинги
Чтобы выбрать ПИФ, вы должны учитывать следующие факторы:
- Обратите внимание на репутацию и время работы УП на рынке инвестиций.
- Проанализируйте собственные инвестиционные возможности. Какую сумму вы готовы вложить и сколько вы готовы потерять в случае неудачи?
- Также важно определиться с периодом времени, на который вы готовы вложить деньги: полгода, год или несколько лет.
Но все же в вопросе, как выбрать ПИФ, первоочередными являются следующие критерии анализа:
- Перед тем, как выбрать фонд, следует обратить особое внимание на его тип и структуру. Он может быть закрытого, открытого или интервального типа.
- Вы должны использовать рейтинги надежности.
Детальнее про оба эти пункта мы поговорим далее.
1) Типы ПИФов
| 1. | Открытый фонд (ОПИФ) | Покупка и продажа паевых частей доступна в любой рабочий день. Открытые инвестиционные фонды могут расширяться или уменьшаться без необходимости организации собраний инвесторов. Средства инвесторов вкладывают в высоколиквидные активы. Сумма инвестиции составляет от 1 000 до 40 000 рублей. Объекты инвестирования: акции, облигации, индексы, денежный рынок, фонды. |
| 2. | Интервальный фонд (ИПИФ) | Покупка и продажа паевых частей совершается не в любой рабочий день, как в случае открытого фонда, а только в течение некоторого периода времени (интервала). Как правило, их оглашают раз в три месяца. Сумма инвестиции стартует от 100 000 рублей. Объекты инвестирования: акции, облигации, индексы, денежный рынок, фонды, товарный рынок, хедж-фонды. |
| 3. | Закрытый фонд (ЗПИФ) | Закрытый фонд (ЗПИФ) |
2) Рейтинги надежности
Кроме перечисленных выше факторов, в вопросе, как выбрать ПИФ, вы можете использовать рейтинги надежности. Прежде, чем мы перейдем непосредственно к ним, вы должны узнать главные термины, которые характеризируют работу фонда, а точнее – качество его работы.
| Термин | Значение |
|---|---|
| Доходность | Показатель увеличения стоимости паевой части за промежуток времени в процентах. Это один из главных показателей фонда, по которому ориентируются инвесторы. |
| Стоимость чистых активов (СЧА) | Сумма активов в фонде с учётом обязательств на дату расчета. Фонд считается сформированным, если сумма активов превышает 10 млн. рублей для открытых фондов, 15 млн. рублей для интервальных фондов и 25 млн. рублей для закрытых фондов. |
| Объем привлечённых средств | Показатель, который говорит об успешности фонда среди инвесторов за определённый временной промежуток. |
| Коэффициент Бета | Показатель, рассчитываемый для ценных бумаг, который является мерой рыночного риска и отражает доходность ценных бумаг по отношению к другим, в роли которых выступают среднерыночные показатели. Чем ниже показатель Бета, тем меньше влияние рыночной составляющей на доходность фонда. |
| Коэффициент Шарпа | Показатель эффективности инвестиционного актива, который вычисляется, как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля. Чем выше коэффициент Шарпа, тем сильнее доходность опережает риск. |
| Коэффициент Сортино | Показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента. Рассчитывается подобно к коэффициенту Шарпа. Чем выше коэффициент Сортино, тем сильнее доходность опережает риск. |
| Волатильность | Показатель, указывающий на риск инвестиций в конкретный фонд. Чем выше волатильность, тем менее стабильна и предсказуема доходность ПИФ и тем выше риск потери инвестиции. |
Оперировать этими показателями – задача непростая, особенно для новичка в сфере финансовых вложений. Благо, вам не обязательно заниматься их систематизацией и оцениванием самостоятельно. Вместо этого вы можете использовать рейтинги надежности УП.
В них, исходя из всех описанных выше показателей, каждой управляющей компании присуждается определенная оценка, характеризующая степень надежности:
- ААА – самый высокий уровень;
- АА – чуть ниже, но всё же высокий;
- А – высокий;
- ВВВ – достаточный;
- ВВ – средний;
- В – ниже среднего, удовлетворительный;
- СС – низкий;
- С – очень низкий;
- D – состояние дефолта.
Крайним показателем надежности для работы с компанией считается уровень В. Фирмы с показателем ниже В не следует выбирать для сотрудничества.
С рейтингами управляющих компаний можно ознакомиться на этом сайте: http://www.ra-national.ru/ru/ratings/invest_companies?type=rating
Финальным «штрихом» в оценке того, какой выбрать ПИФ, является анализ уровня риска потери инвестиции. Зависит он от стратегии работы УП.
Как правило, компании, работающие с акциями, имеют более высокие риски финансовых потерь, а компании, работающие с облигациями, гарантируют минимальные риски.
Лучше выбрать компанию, работающую по смешанной инвестиционной стратегии, так как она сможет обеспечить сбалансированные риски потерь денежных вкладов. Но также важно понимать, что, чем больший доход вам обещает УП, тем выше шанс потери инвестиции.
Итак, используя все показатели, описанные выше, вы уже наверняка смогли выбрать конкретный ПИФ. Но не торопитесь нести туда свои деньги! Перед этим еще раз хорошо обдумайте, готовы ли вы к этому финансово и морально, ведь денежные вклады в инвестиционные фонды не всегда гарантируют прибыль.
Крупные вложения. Стоит ли инвестировать в ПИФЫ?
Что выбрать самостоятельное инвестирование или ПИФ?
Подведение итогов
Инвестиционные паевые фонды – это мощный инструмент получения пассивного заработка, который обрёл популярность не только за границей, но и на территории РФ.
Итак, подытожим ответ на вопрос, интересующий начинающего инвестора: как выбрать ПИФ?
- Установить сумму, которую вы готовы вложить, осознавая, что есть риск потерять её безвозвратно.
- Выбрать, на какой срок вы будете делать инвестицию.
- Определить УП с высоким уровнем надёжности, используя рейтинги, а также обратив внимание на срок существования компании + отзывы бывалых инвесторов.
Скомбинировав три ответа на эти вопросы, вы, как начинающий инвестор, сможете выбрать фонд, которому не страшно доверить свои средства.
Как статья?
